酷游九州官网|三个人一上一下的运动|2026年AI服务器贵、贵、贵
2025.12.20
九州酷游电子科技
ku酷游游戏官网ღღ！酷游九州app下载ღღ。KU游官方ღღ，酷游KU游最新网站ღღ，摩根士丹利在最新研报中称ღღ，AI服务器硬件正在经历一场由GPU和ASIC驱动的重大设计升级ღღ。2026年ღღ，英伟达即将推出的GB300ღღ、Vera Rubin平台和Kyber架构ღღ，以及AMD的Helios服务器机架项目ღღ，都会带来更高的计算能力和机柜密度ღღ。
与之匹配的ღღ，将是更有效的电源解决方案ღღ、标配的液冷散热方案以及更高要求的PCB和高速互联ღღ。这场系统级升级ღღ，也将让2026 年的 AI 服务器迎来“不可估量的贵”ღღ。
大摩预测ღღ，仅英伟达平台ღღ，AI服务器机柜的需求就将从2025年的约2.8万台ღღ，在2026年跃升至至少6万台ღღ，实现超过一倍的增长ღღ。与此同时ღღ，AMD的Helios服务器机架项目（基于MI400系列）也获得了良好进展ღღ，进一步加剧了市场对先进AI硬件的需求ღღ。
当前ღღ，英伟达Blackwell平台ღღ，特别是GB200芯片ღღ，是当前AI服务器市场的核心驱动力ღღ。
随着GPU功耗逼近4kWღღ，传统风冷方案彻底失效ღღ，液冷成为唯一可行路径ღღ。英伟达已在GB200平台中将液冷作为标准配置ღღ，并与主要OEM厂商联合开发定制化冷板接口ღღ，确保热量能高效传导至冷却回路ღღ。
此外ღღ，供电系统也面临重构ღღ。主流服务器厂商正从12V VRM向48V直流母线迁移ღღ，以减少转换损耗并提升电源响应速度ღღ。这些变化意味着未来的AI数据中心将不再仅仅是“放满GPU的机房”ღღ，而是一个集电力ღღ、冷却ღღ、信号传输于一体的复杂工程系统ღღ，其建设成本与运维难度将显著上升ღღ。
随着英伟达在下半年转向Blackwell Ultra平台的GB300／B300后ღღ，明年会再迎来迭代的Vera Rubin平台所驱动的新周期酷游九州官网ღღ。
从交付主体看ღღ，鸿海ღღ、广达ღღ、纬创ღღ、纬颖四家具备NVIDIA Certified Systems认证资质的ODM厂商ღღ，构成了当前GB200/GB300整机柜的主要供应方ღღ。其中ღღ，鸿海为首批完成GB200及GB300整机柜量产交付的厂商ღღ。
鸿海第三季度AI服务器机柜出货季增幅度高达300%ღღ。整体来看ღღ，鸿海2025年AI服务器收入预计将超过1万亿新台币的目标ღღ，占据40%的市场份额ღღ。管理层预计GB200与GB300不会出现重大过渡问题ღღ，并表示GB300将在2025年下半年主导出货ღღ。
近期ღღ，广达ღღ、纬创及纬颖11月营收齐创单月历史新高ღღ。广达ღღ、纬颖营收分别达1929.47亿元及968.85亿元新台币ღღ，环比增幅分别为11.4%和6.2%ღღ。最新数据显示ღღ，纬创表现最为突出ღღ，11月合并营收冲上2806.24亿元新台币ღღ，环比增51.6%ღღ，同比增幅更高达194.6%ღღ。
从2025年度GB200ღღ、GB300机架服务器各ODM厂出货的市场占比来看ღღ，鸿海占过半的市场份额ღღ，高达52%ღღ；纬创约占 21%ღღ；广达占约 19%ღღ；就产品别来看ღღ，GB200占比高达81%ღღ，GB300则约 19%ღღ。
分析预期ღღ，随着英伟达新款GB300架构AI服务器进入出货旺季ღღ，三家厂商本季业绩有望齐创新高ღღ，推动全年营收交出至少年增五成以上的优异成绩ღღ。
今年9月下旬ღღ，英伟达GB300 AI服务器出货ღღ。到了2026年下半年ღღ，Vera Rubin系列出货ღღ，其中包括电源ღღ、散热设计均与GB系列不同ღღ，这对于零组件厂来说是出货重新洗牌的机会ღღ，也带动了整个产业链的升级ღღ。
随着AI 工作负载呈指数级增长ღღ，数据中心的功率需求也随之激增ღღ。以搭载NVIDIA GB200 NVL72 或 GB300 NVL72 的设备为例ღღ，需配备多达 8 个电源架为 MGX 计算及交换机架供电ღღ。若沿用 54V 直流配电ღღ，在兆瓦级功率需求下ღღ，Kyber 电源架将占用高达 64U 的机架空间ღღ，导致计算设备无安装空间ღღ。而在 2025 年 GTC 大会上ღღ，NVIDIA 展示的 800V 边车方案ღღ，可在单个 Kyber 机架内为 576 个 Rubin Ultra GPU 供电ღღ；另一种替代方案则是为每个计算机架配置专用电源架ღღ。
传统的54V 机架内配电系统专为千瓦级机架设计ღღ，已无法满足现代 AI 工厂中兆瓦级机架的供电需求ღღ。英伟达正将其电源供应策略提升至全新战略高度ღღ，通过下一代Kyber平台ღღ，将技术护城河从芯片算力延伸至整个数据中心的电力架构ღღ，意图定义未来AI工厂的标准ღღ。
英伟达的AI服务器电源战略“Kyber”正双线推进ღღ，其量产目标设定在2026年底前ღღ，早于市场普遍预期的2027年ღღ。
据天风国际证券分析师郭明錤分析三个人一上一下的运动ღღ，Kyber项目的参考设计范畴已显著扩展ღღ，不再局限于GPU与机柜层级ღღ，而是将整个数据中心的供电与基础设施纳入规划ღღ，包括800 VDC/HVDC配电和固态变压器（SST）的应用ღღ。也就是说ღღ，自Kyber世代起ღღ，电源架构的重要性在英伟达内部已提升至与半导体同等的战略地位ღღ。
据大摩预测ღღ，到2027年ღღ，为Rubin Ultra机柜（采用Kyber架构）设计的电源解决方案ღღ，其单机柜价值将是当前GB200服务器机柜的10倍以上ღღ。同时ღღ，到2027年ღღ，AI服务器机柜中每瓦功耗对应的电源方案价值ღღ，也将比现阶段翻倍ღღ。
英伟达的液冷技术路线呈现清晰的渐进式升级特征ღღ。早期GB200采用单板单向冷板+风冷组合方案ღღ，冷板覆盖CPUღღ、GPU等高温区酷游九州官网ღღ，风冷负责电源等低温部件ღღ。新一代GB300全面升级为全冷板液冷方案ღღ，可稳定应对1400瓦散热需求ღღ。面向未来Rubin芯片的超高功耗场景ღღ，英伟达已布局两相冷板液冷与静默式（浸没式）液冷耦合方案ღღ。
具体来看ღღ，英伟达GB300 NVL72机架级AI系统ღღ，单单是液冷散热组件的价值就高达49860美元（约合人民币近36万元）ღღ，这已经比GB200 NVL72系统高了大约20％ღღ。
有数据表明ღღ，下一代Vera Rubin NVL144平台的散热总价将更高ღღ。随着计算托架和交换机托架的冷却需求进一步增加ღღ，预计每个机柜的冷却组件总价值将增长17%ღღ，达到约55710美元（约合人民币近40万元）ღღ，其中为交换机托架设计的冷却模块预计价值将显著增长67%ღღ。
AI服务器等硬件升级推动高端PCB需求激增ღღ。每一次GPU迭代ღღ，都伴随着对PCB层数ღღ、材料等级和尺寸的更高要求ღღ。
当前ღღ，随着服务器功能的增强和算力的提升ღღ，在一些功能板卡上ღღ，例如BMC（基板管理控制器）板卡酷游九州官网酷游九州官网ღღ、网卡以及PoE（以太网供电）卡上的用量都有所增加ღღ。在迭代趋势方面三个人一上一下的运动ღღ，PCB的层数正向更高端发展ღღ，目前普遍已经达到44至46层ღღ。
高端PCB正展现出巨大需求潜力ღღ。Prismark数据显示ღღ，2025Q1全球PCB市场规模同比增长6.8%ღღ，其中高端HDI板和18层以上高多层板需求增速分别达14.2%和18.5%ღღ。目前ღღ，包括东山精密ღღ、沪电股份等在内的头部厂商正将新增产能倾斜至18层以上的高端品类ღღ。
更关键的是ღღ，PCB 产品的迭代不仅仅是数量层级的提升ღღ，更是价格的翻倍式增长ღღ，这将直接体现在利润的大幅增加上ღღ。例如三个人一上一下的运动ღღ，从400G升级到800G或1.6Tღღ，PCB的价格不是增长20%或30%ღღ，而是成倍增长ღღ。
沪电股份表示酷游九州官网ღღ，AI仍然是当前确定性最强的需求ღღ。从海外资本开支预期可看到云计算厂商正在争相在 AI 基础设施布局ღღ，2025 年 METAღღ、谷歌三个人一上一下的运动ღღ、微软ღღ、亚马逊资本开支分别同比增加 60%ღღ、43%ღღ、45%ღღ、20%ღღ，AI 服务器从以往的14~24 层提升至 20~30 层ღღ，交换机提升至 38~46 层ღღ，部分产品还会引入 HDI 工艺ღღ，行业附加值有望增长ღღ。
云厂商们已经做好了准备ღღ。在AI服务器需求增长与成本升级的情况下ღღ，全球主要的八大CSPs资本支出持续扩大ღღ，为“变贵”的AI服务器提供了需求支撑ღღ。
TrendForce集邦咨询将2025年全球八大主要CSPs资本支出(CapEx)总额年增率从原本的61%ღღ，上修至65%ღღ。预期2026年CSPs仍将维持积极的投资节奏ღღ，合计资本支出将进一步推升至6,000亿美元以上ღღ，年增来到40%ღღ，展现出AI基础建设的长期成长潜能ღღ。
这里统计的八大CSPs包含谷歌ღღ、AWSღღ、Metaღღ、微软ღღ、Oracle（甲骨文）ღღ、腾讯三个人一上一下的运动ღღ、阿里ღღ、百度ღღ。面对 AI 数据和云端需求的激增ღღ，谷歌把 2025 年的资本支出上调到 910-930 亿美元ღღ；Meta 亦上修 2025 年资本支出至 700-720 亿美元ღღ，并指出 2026 年还将显著成长ღღ；Amazon（亚马逊）则调升 2025 年资本支出预估至 1250 亿美元ღღ。
2026年ღღ，AI服务器会变得不可估量的贵ღღ。从GPU功耗突破到液冷ღღ、供电ღღ、PCB 的全链条升级ღღ，再到代工厂产能与成本的同步提升ღღ，每一环都在推高最终价格ღღ；而CSPs的持续投入ღღ，又让这场 贵价升级”有了坚实的需求基础三个人一上一下的运动ღღ。返回搜狐ღღ，查看更多
